dow jones

agosto 24, 2021

Continúa la taza de té con asa de Oro

Desde 1969, el oro ha experimentado dos importantes cajas bajistas. El primero fue de 1987 a 1995. Puedo entender por qué los toros se mantuvieron obstinados durante estos ocho años; el precio del oro se había desinflado un 65% en 1985. En 1985, el mercado bajista del oro aún tenía otros quince años por delante, ya que la inflación que salía de la Reserva Federal estaba fluyendo hacia el mercado de valores, especialmente hacia las emisiones de alta tecnología del NASDAQ.

agosto 17, 2021

Una mirada a los períodos de extrema volatilidad del mercado

Un tema en el que insisto constantemente es que los mercados alcistas de la Bolsa de Nueva York son mercados tranquilos, al igual que el NASDAQ. Eso no quiere decir que no haya emoción en un mercado alcista, ya que ganar dinero siempre es emocionante. Pero durante los avances prolongados del mercado, los acontecimientos extremos del mercado, como los días de volatilidad extrema (días del 2% en el Dow Jones) y los días de amplitud extrema del mercado (días del 70% A-D en el NYSE) son poco frecuentes.

agosto 4, 2021

Por qué aumentó el rendimiento de los T-Bonds en las últimas tres décadas

A medida que la tasa anual de inflación del IPC aumentaba de porcentajes de uno a dos dígitos durante estas tres décadas, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron de poco más del 2% a más del 15%, ya que el mercado de bonos exigía un rendimiento que compensara a los acreedores por la inflación del IPC en constante aumento. Esto obligó al FOMC a aumentar el tipo de interés de los fondos federales desde menos del 4% en la década de 1950 para inducir una recesión, hasta el 22% a principios de la década de 1980.

julio 23, 2021

La Bolsa tiene buen aspecto, pero el mercado del oro tiene mejor aspecto

En el último mes, parecía que el Dow Jones corría el riesgo de salirse de su posición de puntuación, rompiendo por debajo de su línea BEV -5%. Pero eso no ocurrió. El Dow Jones ha estado en posición de puntuación continua desde mediados de noviembre pasado, hace ocho meses. Durante este tiempo, el Dow Jones ha visto treinta y tres nuevos ceros BEV, lo que ha aumentado la valoración del Dow Jones en 4.920 puntos o un 16%.

mayo 31, 2021

Por qué se enfriaron las cifras de inflación al final de la semana

¿Histeria inflacionaria? Nuestra premisa es que es la inflación monetaria la que debe preocuparnos, no la inflación de precios. Las cifras de inflación de abril fueron más altas de lo esperado, lo que alimentó la histeria. ¿Los mercados bursátiles están en la cima? Nuevos máximos y cierres más bajos. El NASDAQ sigue divergiendo. Los valores tecnológicos están rompiendo o formando topes de distribución. El Bitcoin y las criptodivisas parecen estar a punto de caer.

mayo 17, 2021

Actualización del mercado para finales de abril de 2021

Esta semana, la Bolsa de Nueva York ha superado en dos ocasiones mi umbral de +300, el lunes y el jueves. Y aunque no hemos visto un nuevo BEV Cero desde el 16 de abril (hace diez días de negociación) tampoco hemos visto al Dow Jones romper por debajo del BEV -1,80% visto el 24 de marzo. En lo que va de 2021, el oro sólo ha visto un día de volatilidad extrema, y la plata sólo cuatro días de volatilidad extrema.

mayo 9, 2021

Los mercados de valores se vieron afectados por la pandemia y las tensiones militares entre las grandes potencias crecen

Los mercados bursátiles siguen subiendo, pero las divergencias aumentan y la deuda de los márgenes alcanza otro récord. Se están desarrollando patrones negativos. El mercado necesita un descanso. El oro sigue subiendo lentamente y podría despegar, sobre todo si el dólar estadounidense se quiebra, como parece que va a ocurrir. Los precios del petróleo se tambalean y las previsiones de demanda se han reducido, sobre todo por el aumento del COVID en la India.

mayo 8, 2021

Tenencias mundiales de deuda del Tesoro de EE.UU.

Durante la crisis crediticia de 2007-09, el sistema bancario mundial sufrió una gran convulsión. Los billones de sus reservas se volvieron insolventes. El sistema global de pagos se rompió. No había forma de que los grandes bancos de Wall Street y los mercados financieros se libraran de su matanza a menos que el Dr. Bernanke y su FOMC comenzaran a "estabilizar" los mercados financieros con un nuevo y brillante artificio; un QE.

mayo 3, 2021

El Dow Jones, el CinC y el BGMI de 1920 a 2021

Desde el 15 de marzo, los máximos de 52 semanas en el NYSE se han tomado un descanso, pero al cierre del viernes el NYSE vio una gran red de 52 semanas de 412. Espero que esto continúe hasta que se detenga. No estoy tratando de ser gracioso; es sólo que históricamente las tendencias como las que vemos arriba y abajo continúan hasta que se detienen, para gran consternación de aquellos que insisten en comprar en la parte superior del mercado.

abril 27, 2021

El mercado del oro se mantiene fuerte

Durante los últimos ocho meses, los osos han sido incapaces de conseguir que el precio del oro corrija un 20%. Una corrección del 20% en el mercado del oro no es una gran corrección. ¿Están teniendo problemas los osos del mercado del oro? Hace unas semanas, dije que creía que la corrección actual del mercado del oro había tocado fondo. En ese momento los osos habían logrado forzar al oro a bajar sólo un 18,03% desde sus máximos históricos del pasado agosto.