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El NASDAQ sigue por debajo de lo que ganó durante la década de 1990

Nuestro "Gráfico de la semana" analiza el aumento masivo de la deuda de los márgenes. El oro sigue tratando de encontrar un fondo aquí. Los indicios son todos positivos. Pero el oro tiene mucho que hacer para convencer de que está en camino otro movimiento alcista importante. El petróleo puede haber tocado techo temporalmente, ya que los valores energéticos fueron los que peores resultados obtuvieron la semana pasada. El petróleo WTI cayó más de un 6%. La clave ahora es que las zonas de soporte importantes se mantengan para mantener el mercado alcista.
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El nivel de euforia en los mercados bursátiles en máximos históricos

El frenesí bursátil continúa, y las bolsas vuelven a dispararse hasta alcanzar nuevos máximos históricos. ¿Cuándo terminará la locura? La euforia reina. Los volúmenes de negociación se disparan. Se ignoran las valoraciones. Los ricos se hacen más ricos, ¿y los demás? No tanto. Los precios de las materias primas están en alza y, con ellos, los rendimientos de los bonos. Nuestro Gráfico de la Semana analiza el aumento de las energías renovables frente a las energías fósiles tradicionales.
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¿Cuándo terminará la fiesta?

Si los precios de las acciones y de los bonos ya se están desplomando debido a la inflación (mientras que el tipo de interés de los fondos de la Fed ya está en el 0% y la QE está en un nivel récord), entonces la Fed no podrá salvar automáticamente el día instituyendo más QE y recortes de tipos. Si bien es cierto que un banco central puede arreglar fácilmente un mercado bajista causado por la recesión y la deflación, no puede detener fácilmente un mercado bajista si es causado por el aumento de los tipos y la inflación.
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El creciente TSX Venture Exchange (CDNX) y su historia de auges y caidas

Comenzamos la era Biden y el mercado de valores se disparó una vez más a nuevos máximos históricos. Miramos algunos de los desafíos que la administración entrante enfrentará en el futuro. También miramos el enorme aumento de la deuda y explicamos por qué no creemos que nos enfrentemos a un gran aumento de la inflación. Cualquier empuje inflacionario vendrá de la escasez de productos básicos. Pero lo que ha subido de precio son las valoraciones de los activos en el mercado de valores, el mercado de la vivienda y el mercado de coleccionistas.
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Cuando la Reserva Federal inicie el próximo berrinche cónico será más como un colapso nervioso del mercado

Una de las razones por las que el próximo berrinche será peor que antes es que las acciones están en una burbuja mucho más grande hoy en día. La relación precio/ventas del S&P 500 en marzo de 2000 (el pico anterior de la valoración del mercado de valores) era de 2,1; y esta medida era sólo de 1,3 antes de la Berrinche Cónica. Hoy en día, está en un ratio récord de 2,7.

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Cosas importantes que ocurren en los mercados

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