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Nuestro gráfico de la semana vuelve a analizar el ciclo de las materias primas y una cosa que observamos es que la madera ha caído un 70% desde sus máximos. Tenemos una serie de gráficos adicionales esta semana en los que se observa el cambio de valores de pequeña capitalización a valores de gran capitalización y de consumo discrecional a productos básicos de consumo. Medidas defensivas.
En el último mes, parecía que el Dow Jones corría el riesgo de salirse de su posición de puntuación, rompiendo por debajo de su línea BEV -5%. Pero eso no ocurrió. El Dow Jones ha estado en posición de puntuación continua desde mediados de noviembre pasado, hace ocho meses. Durante este tiempo, el Dow Jones ha visto treinta y tres nuevos ceros BEV, lo que ha aumentado la valoración del Dow Jones en 4.920 puntos o un 16%.
La escasez de semiconductores debida a la pandemia de COVID-19, así como el intenso despliegue de la 5G, han desencadenado realmente audaces rendimientos de las acciones. Estos factores están señalando el papel clave de la industria en la tecnología de hoy. Un nuevo informe de Finbold ha llegado con sus propios datos, y con los resultados de la friolera, las apuestas son para apostar por el mejor rendimiento de las acciones de semiconductores de los últimos tiempos.
Los bancos centrales han destruido la determinación de los precios. De ahí que los periodos de caos en los mercados vayan a ser cada vez más intensos y frecuentes. Lamentablemente, Estados Unidos se dirige exactamente en esta misma dirección que Grecia y Japón. Y, por eso, podemos estar seguros de que los ciclos de endurecimiento monetario de los bancos centrales no pueden durar mucho tiempo y terminarán en un desastre.
Para entonces, los mercados de crédito deberían estar congelados y el mercado de valores debería estar cayendo en picado desde sus valoraciones récord. La decisión de hoy de la Fed ha acelerado el calendario para que comience ese caos. La cartera de comprar y mantener es un peligro para la salud de su jubilación. el momento de entrar en una estrategia de gestión dinámica es ahora.
Tomamos nota del enorme aumento de la oferta monetaria, aunque no en nuestro artículo inicial, que analiza los pronunciamientos de la Reserva Federal junto con la deuda, la deuda/PIB y el debilitamiento de la moneda. Parece que se está produciendo una corrección del mercado de valores, pero tenemos la esperanza de que se limite al 10% o quizá al 15%. Algunas zonas podrían sufrir más. Nuestro gráfico de la semana analiza la comparación del mercado del oro con lo que se vio en 2007-2009 y de nuevo en 2011-2013.
El informe del IPC es el tema de nuestro Gráfico de la Semana. Los expertos gritan la hiperinflación de la República de Weimer. Pero el mercado de bonos ha subido haciendo lo contrario de lo que cabría esperar. Esta semana nos trae el FOMC. Los tipos de interés se mantendrán sin cambios y el mercado esperará a escuchar a la Fed sobre la inflación y el tapering. Ah, sí, el tapering. Entonces, ¿por qué la Fed sigue haciendo repos inversos récord?
¿Histeria inflacionaria? Nuestra premisa es que es la inflación monetaria la que debe preocuparnos, no la inflación de precios. Las cifras de inflación de abril fueron más altas de lo esperado, lo que alimentó la histeria. ¿Los mercados bursátiles están en la cima? Nuevos máximos y cierres más bajos. El NASDAQ sigue divergiendo. Los valores tecnológicos están rompiendo o formando topes de distribución. El Bitcoin y las criptodivisas parecen estar a punto de caer.
Si observamos los valores BEV de los principales índices del mercado, esta semana se ha producido un gran descenso de nuevos máximos históricos; sólo uno el lunes. Aunque al cierre del viernes, dieciséis de estos índices cerraron la semana en posición anotadora, a menos de un 5% de su último BEV Cero. Ver tantos índices en posición de puntuación al cierre de esta semana me hace ser optimista en cuanto a que el mercado verá más Ceros BEV la próxima semana.
El rápido ritmo de la transición energética ha renovado el interés mundial por el sector minero. El zinc, en particular, ha sido a menudo pasado por alto, pero está listo para llenar un vacío crucial como metal de batería para el mercado de las energías renovables. Hay muchas opciones para que los inversores inteligentes se expongan al zinc, desde conglomerados como Glencore plc o Teck Resources, hasta mineros especializados como Slave Lake Zinc.

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