El aceite de palma bajó la semana pasada por lo que parece ser una liquidación especulativa de posiciones largas

El aceite de palma bajó la semana pasada por lo que parece ser una liquidación especulativa de posiciones largas. Las condiciones de producción en Malasia e Indonesia siguen siendo malas. Los operadores están preocupados sobre todo por la demanda de la India, que ha estado comprando aceite de soja en los EE.UU. en lugar de aceite de palma de Malasia e Indonesia, y también está preocupada por China y su demanda de aceite de palma para biocombustibles.
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Trigo: Los mercados de trigo volvieron a cerrar a la baja la semana pasada, ya que el informe semanal de ventas de exportación volvió a mostrar una escasa demanda. Los informes del USDA publicados el miércoles mostraron una menor demanda nacional y de exportación y unos niveles de existencias finales superiores a los previstos.  El informe de siembra de trigo mostró una superficie plantada mayor de la esperada, especialmente en el caso del trigo rojo blando de invierno.  Las Grandes Llanuras occidentales siguen estando secas y no se vislumbra ningún alivio.  Se pensaba que los Estados Unidos tendrían una buena demanda de trigo, ya que el resto del hemisferio norte tiene una producción escasa este año, pero hasta ahora la demanda ha sido media o inferior a la de años anteriores.  Los futuros llevan bajando desde finales de noviembre debido a la escasa demanda de exportaciones y podrían estar tocando fondo ahora.  Los volúmenes de oferta han bajado en Europa. El tiempo seco en el sur de Rusia, así como en las Grandes Llanuras de EE.UU. y en las praderas canadienses, ha provocado una producción mucho menor. La falta de producción ha reducido las ofertas y Rusia ha anunciado cuotas de venta. La calidad de la cosecha australiana debería disminuir.

Futuros semanales del trigo rojo blando de invierno de Chicago 

Futuros semanales del trigo rojo duro de invierno de Chicago

Futuros semanales de trigo rojo duro de primavera de Minneapolis

Maíz: El maíz cerró a la baja la semana pasada y las tendencias a corto plazo siguen siendo laterales.  El USDA mostró unas ventas de exportación decepcionantes en el informe semanal del jueves y las lluvias están en camino para ayudar a los suelos secos de Sudamérica. El miércoles, el USDA aumentó un poco la producción de maíz de los Estados Unidos y no recortó las estimaciones de producción de maíz de Argentina y Brasil tanto como podría haberlo hecho. La demanda también se recortó en el lado doméstico y en el de la exportación, con un recorte de la demanda doméstica de alimentos, semillas e industrial.  Las existencias finales fueron de unos 1.500 millones de bushels. Los mercados se enteraron de la posible mejora de las condiciones de cultivo en Sudamérica.  El apoyo provino de las condiciones de sequedad que continúan en Sudamérica y que han estado afectando a la producción de verano de maíz y soja. Sin embargo, ahora se pronostican lluvias en el sur de Brasil y la situación allí debería ser más estable. Se espera que el norte de Brasil esté más seco para ayudar a las condiciones allí. La mayor parte de Argentina seguirá siendo cálida y seca mientras Brasil recibe sus chubascos.  También hace calor y está seco en Paraguay y en partes del sur de Brasil. 

Futuros de maíz semanales

Futuros de avena semanales

Soja y harina de soja: La soja y el aceite de soja cerraron a la baja por el decepcionante informe semanal de ventas de exportación y porque se prevé que las lluvias vuelvan a secar los suelos de Sudamérica a partir de este fin de semana.  La harina de soja subió gracias a un importante repunte observado el viernes, aparentemente provocado por una compra española de 100.000 toneladas. El miércoles el USDA mostró una menor producción de soja tanto en Brasil como en Argentina de lo que el comercio esperaba. El USDA mostró un ligero aumento de la producción en EE.UU. y también un aumento de los niveles de existencias finales, pero fueron las estimaciones de Sudamérica las que captaron la atención del mercado. Las lluvias de esta semana cayeron sobre todo en el norte de Brasil, mientras que el sur de Brasil, gran parte de Argentina y Paraguay siguen secos en su mayor parte. Ahora se prevén lluvias en el sur de Brasil y en partes de Argentina. Las lluvias son oportunas y ayudarán a los cultivos de estas zonas. El tiempo seco en el sur de Brasil y en Paraguay y Argentina había contribuido a alimentar el rally y las previsiones hicieron bajar los precios. Se esperan lluvias en las zonas de cultivo del sur de Brasil y de Argentina esta semana.

Futuros semanales de soja de Chicago:

Futuros semanales de la harina de soja de Chicago

Arroz: El arroz subió mucho el viernes, pero bajó en la semana. Los informes del USDA mostraron menos producción e importaciones y menores existencias finales. La demanda también se redujo, pero la oferta se redujo más. Los futuros y el mercado al contado han estado tranquilos hasta ahora y el mercado al contado sigue tranquilo pero el negocio de los molinos domésticos está por todas partes.  Muchos productores no están interesados en vender. Los molinos están mostrando más interés en el mercado a medida que los suministros comprados anteriormente empiezan a escasear. El mercado al contado se muestra relativamente fuerte, ya que los precios se han mantenido firmes a pesar de la tranquila actividad. 

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Futuros semanales del arroz de Chicago

Aceite de palma y aceites vegetales: El aceite de palma bajó la semana pasada debido a lo que parece ser una liquidación especulativa de posiciones largas. Las condiciones de producción en Malasia e Indonesia siguen siendo malas. Los operadores están preocupados sobre todo por la demanda de la India, que ha estado comprando aceite de soja en los Estados Unidos en lugar de aceite de palma de Malasia e Indonesia, y también está preocupada por China y su demanda de aceite de palma para biocombustibles. Las condiciones de producción han sido muy pobres y los trabajadores no suelen estar en los campos. La colza volvió a bajar y la tendencia de los precios empieza a ser descendente. Las previsiones de lluvia están afectando a los precios de la colza y de la soja. Los agricultores son optimistas y se resisten a vender debido a la fuerte reducción de la producción de colza en Canadá este año. La parte compradora cree que la colza está totalmente cotizada, pero los agricultores siguen esperando más. La tendencia de los gráficos es a la baja en los gráficos diarios y los futuros se encuentran en el extremo inferior del rango de negociación en los gráficos semanales después de un movimiento fallido al alza.

Futuros semanales del aceite de palma de Malasia

Futuros semanales del aceite de soja de Chicago

Futuros semanales de canola:

Algodón: Los futuros del algodón cerraron al alza la semana pasada ya que el USDA dijo que las ventas de exportación fueron muy fuertes y muy por encima de la media de las cuatro semanas anteriores. Los informes del USDA del miércoles mostraron menos producción pero también un poco menos de demanda.  La demanda se redujo en el lado de la exportación pero aumentó en el lado doméstico.  Las existencias finales se redujeron a 320.000 balas, frente a las 340.000 de la estimación anterior. Ha sido un mercado de demanda y los precios se han mantenido laterales a la espera de que la demanda se ponga al día con el precio. La idea es que la demanda sigue siendo fuerte para el algodón de EE.UU., incluso con los informes de ventas de exportación más débiles de las últimas dos semanas.  Los analistas afirman que la demanda asiática sigue siendo muy fuerte y es probable que se mantenga en niveles altos en el futuro. La demanda de los consumidores estadounidenses también ha sido muy fuerte, a pesar de la subida de los precios y de la inflación. Se espera una buena producción en EE.UU. para el próximo año, ya que se espera que la superficie plantada aumente debido a los altos precios del algodón y a los gastos de la plantación de maíz.  Las tendencias de los gráficos son al alza en este mercado. 

Futuros semanales del algodón de EE.UU.

Zumo de naranja concentrado congelado y cítricos: El FCOJ subió e hizo nuevos máximos de contrato y las tendencias siguen siendo alcistas en los gráficos diarios por la reducción de las estimaciones de producción de naranjas de Florida. El USDA recortó su estimación de producción de naranjas para Florida, pero aumentó la producción en comparación con el último informe para el conjunto de los Estados Unidos. La producción en general sigue siendo menor en términos interanuales. La temporada de heladas está llegando a Florida, pero el tiempo sigue siendo generalmente bueno para la producción en Florida y en todo el mundo.  En Brasil ha llovido un poco y las condiciones son muy buenas. La producción brasileña descendió el año pasado debido a las condiciones de sequedad en la época de floración y a las heladas que se produjeron justo antes de la cosecha. Las condiciones meteorológicas en Florida se califican como buenas para los cultivos, con un par de chubascos y temperaturas cálidas. Las condiciones de los cultivos mexicanos en las zonas del centro y del sur se califican de buenas con lluvias. El norte y el oeste de México se califican de buenas condiciones. 

Futuros FCOJ semanales

Café: Nueva York subió la semana pasada y Londres cerró a la baja, ya que los problemas logísticos y de producción en Brasil y Vietnam siguen presentes. Los productores y los especuladores parecían ser los más vendedores.  Las tendencias en Londres han girado a la baja, pero las de Nueva York siguen siendo laterales o al alza. El tiempo seco y luego las heladas en Brasil han creado muchos problemas para que los árboles formen cerezas este año.  Las grandes lluvias caídas recientemente en algunas zonas de cultivo de Brasil también han perjudicado la formación de cerezas. No hay contenedores disponibles en Vietnam ni en Brasil para enviar el café.  Los productores brasileños han vendido alrededor del 82% del café este año, desde el 74% de media. Los productores de Vietnam también están vendiendo y una parte del Robusta va a la bolsa de Londres, ya que los diferenciales se han debilitado. La cosecha en Vietnam se ha completado en un 90%. En Vietnam se están produciendo chubascos dispersos en la costa, pero las condiciones son secas en el interior.  En el resto del sudeste asiático se esperan chubascos dispersos en las islas y condiciones mayormente secas en el continente. Las condiciones de producción para la próxima cosecha en Colombia no son buenas. 

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Futuros semanales del café arábigo en Nueva York

Futuros semanales de café robusta en Londres

Azúcar: Nueva York y Londres subieron la semana pasada, con Londres a la cabeza, ya que el mercado intenta asegurarse de que habrá suficiente producción de azúcar blanco e importaciones de la India y Tailandia.  La idea es que unos precios del petróleo más fuertes implican unos precios del etanol más fuertes para una mayor producción de etanol y una menor producción de azúcar en Brasil.  Se ha informado de la mejora de las condiciones de crecimiento de los cultivos en las zonas del centro-sur de Brasil.  Los cultivos de azúcar en estas zonas recibieron una gran ayuda de las recientes lluvias, pero muchas de estas zonas vuelven a estar más secas. Se prevén más lluvias en las zonas del centro-sur este fin de semana y hasta la semana que viene, y los cultivos deberían beneficiarse del regreso de la humedad a la región.  Se cree que los suministros proceden de la India y Tailandia, ya que las cosechas de estos países han tenido un buen comienzo, pero hará falta un precio más fuerte para que lleguen al mercado. Las tendencias son mixtas o al alza en el mercado, ya que los futuros están formando un fondo. 

Futuros semanales del azúcar sin refinar en Nueva York

Futuros semanales del azúcar blanco de Londres

Cacao: Nueva York y Londres subieron la semana pasada por la idea de una mejor demanda, ya que el tiempo es generalmente bueno para África Occidental y el Sudeste Asiático.  La tendencia vuelve a ser alcista en ambos mercados.  La idea es que la demanda sólo mejorará ligeramente, si es que lo hace, y la producción en África Occidental parece ser buena este año.  Tanto Costa de Marfil como Ghana informan de una mejora del tiempo, ya que ahora es mayormente soleado con algunos chubascos dispersos.  Algunos agricultores desean que llueva más para obtener los mejores resultados de la cosecha de primavera.  Costa de Marfil ha comunicado que ha molido 52.000 toneladas de cacao en diciembre, un 2% más que el año pasado. Hasta la fecha, las llegadas a Costa de Marfil son un 6,4% inferiores a las del año pasado.  Las llegadas a Ghana han descendido un 53,9% con respecto al año pasado. Los datos de la molienda del cuarto trimestre en Europa y América del Norte se publicarán la próxima semana.  Los datos de la molienda en Asia se publicaron el viernes y mostraron un aumento del 6% en la molienda.    

Futuros semanales del cacao en Nueva York

Futuros semanales del cacao en Londres

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(Featured image by Orienterungslust via Pixabay)

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Pilar García

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