Esta ha sido una semana importante en el mercado; han ocurrido muchos acontecimientos importantes en el mundo que pueden afectar a los mercados. El primero es la protesta de los camioneros en Canadá. Los camioneros no creen que su gobierno tenga derecho a tratarlos como si fueran ganado, ordenando una terapia genética experimental de ARNm contra el virus covídico del doctor Fauci.
El viernes, el Primer Ministro de Canadá, Justin Trudeau, salió con sus nudillos de bronce, arrestando a todos en la calle, separando a las madres y los padres de sus hijos, confiscando los vehículos, y cesando los fondos en las cuentas bancarias de los «insurrectos/terroristas».
Me recuerda al rey Ricardo II cuando dijo a los campesinos que protestaban que: «sois villanos, y villanos seguiréis siendo», justo antes de que Ricardo mandara masacrar a los líderes y a sus familias. Por lo tanto, lo que Justin Trudeau hizo en Canadá esta semana no carece de precedentes legales en el Derecho Común inglés, si estás dispuesto a remontarte al siglo XIV, que es lo que hizo.
¿Bajo qué cargos tienen a estos «insurrectos»? El Rey Trudeau de Canadá no los aprueba. En febrero de 2022, eso es todo lo que se requiere en Canadá. Te recogen, y te vas a tu nuevo e incierto futuro, poseyendo sólo la ropa que llevas encima. A donde van estos «enemigos del Estado», no necesitarán ningún dinero.
No pensé que esto fuera posible en Canadá. No es mejor en Australia o Nueva Zelanda. ¿Cuánto tiempo pasará antes de que esto también se convierta en un hecho en los Estados Unidos; la acción directa es esencial para proteger al público que cumple con las vacunas de los no vacunados? ¡Al torpe Biden le encantaría firmar esa orden ejecutiva!
Y luego, para dar a los principales medios de comunicación algo de lo que hablar que no sea Canadá deslizándose hacia un estado policial infernal, hay mucho ruido procedente de la frontera entre Ucrania y Rusia.
https://abc7news.com/russia-ukraine-news-putin-biden-speech-today-invade/11577570/
Aparte de ser una fuente de financiación corrupta que fluye hacia las cuentas bancarias personales de la familia Biden, ¿qué conexión histórica tiene Ucrania con Estados Unidos que nos obligue a entrar en guerra con Rusia?
Esto apesta. Al «presidente Joe Biden» le importa un bledo la integridad de nuestras fronteras. Cualquier extranjero ilegal no vacunado que quiera cruzar a Texas le parece bien. Pero ese tipo Putin es un tipo tan malo como lo era el Corn Pop de sus días de juventud; tal vez peor. Si me preguntan, creo que es Biden, o más exactamente la gente que mueve los hilos de las marionetas de Biden, quien ha decidido atacar a Putin.
¿Por qué ocurre todo esto ahora? Esto es sólo mi opinión personal, pero con 2022 siendo un año de elecciones de mitad de período, y sintiendo que los votantes estadounidenses están a punto de echar a los bribones de la oficina en noviembre, creo que el estado profundo está a punto de engañar de nuevo, crear un nivel de caos que impida que eso suceda. No hay mejor lugar para empezar algo así que con una caída histórica del mercado de valores. Pero antes de que eso ocurra, necesitan algo a lo que culpar del desplome, algo que no sea ellos mismos.
Putin parece ser su chivo expiatorio, un chivo expiatorio al que puedan culpar de todos sus actos nefastos para la economía estadounidense, ya sea cortando la energía eléctrica o apagando Internet.
No hay garantía de eso. Y espero estar equivocado. Pero a veces los entusiastas del mercado, como yo, tenemos que situar las cosas en un contexto feo, porque el mundo puede ser un lugar muy feo para arriesgar tus fondos de inversión.
A continuación, el mejor consejo de inversión que puedo dar a mis lectores esta semana. Tener una buena relación con Dios en tiempos como estos es un verdadero consuelo.
Con todo esto como telón de fondo, vayamos ahora al gráfico del Dow Jones BEV que aparece a continuación. Voy a dejar de ser alcista a corto plazo, ya que están ocurriendo demasiadas cosas malas en el mundo, desde Canadá hasta Ucrania. ¿Qué es lo siguiente? Cada vez es más difícil creer que habrá un nuevo máximo histórico para el Dow Jones. Por lo tanto, desde el último BEV Zero del Dow Jones, del 4 de enero, el Dow Jones aparentemente ha comenzado a deslizarse hacia un nuevo mercado bajista. Aunque hasta el momento, sólo un 7,39% de su descenso viene.
Y no es sólo el Dow Jones. En mi tabla de valores BEV de los principales índices del mercado que aparece a continuación, ha estado libre de ceros BEV desde hace semanas, y esta semana cerró con un solo índice en posición de puntuación, y apenas en eso (el número 1 del NASDAQ de seguros).
Una tendencia al alza en la tabla de abajo son los principales índices que se desinflan en valores BEV de dos dígitos desde sus últimos máximos históricos. Es posible que veamos a algunos de estos índices rebotar por encima de sus niveles BEV -10%. Pero me temo que sólo sería una pausa en sus actuales descensos, muy lejos de donde están finalmente destinados a caer.
Estoy fuera del negocio de la predicción del mercado. Aun así, debemos darnos cuenta de que las empresas que llenan las filas de estos índices están en su mayoría cargando con más deuda de la que era prudente que asumieran. Y desde marzo de 2009, han asumido esta deuda para «estimular» artificialmente la economía, y financiar sus programas de recompra de acciones y dividendos. Sus balances han sido completamente destrozados. En otras palabras, como grupo, han malgastado billones de dólares que nunca podrán devolver, y en algún momento, este hecho se reflejará en el precio de sus acciones.
No sé exactamente qué le pasa a Moderna, pero este proveedor de terapia génica de ARNm, que venden a los incautos como una vacuna para el covirus, ha bajado un 70% desde el pasado agosto. Obviamente, el CEO de Moderna piensa que se avecina más deflación y se ha salido.
Espere ver más de lo anterior a medida que 2022 se acerque a 2023; personas de la empresa Saliendo, mientras la obtención es buena.
Podemos esperar algunos buenos días, semanas y meses por venir. Pero realmente creo que lo que estamos viendo arriba es la nueva tendencia primaria del mercado; una de deflación de precios.
Abajo está el Dow Jones en barras diarias. El Dow Jones está teniendo un momento difícil con su nivel de 35.250. No sé lo que vendrá en las semanas siguientes, pero si el Dow Jones cierra por debajo de su nivel de 33.250, eso sería malo. Por supuesto, el Dow Jones siempre podría cerrar por encima de su línea de 35.250, y entonces avanzar hacia un nuevo máximo histórico. Lo que uno espera del mercado de valores en las semanas y meses venideros depende de si es del tipo de personas que ven el vaso medio vacío o el vaso medio lleno.
No disfruto siendo un gran oso. Es mucho más divertido ser un toro furioso. Pero ahora mismo, soy un tipo de vaso medio vacío cuando se trata del mercado de valores. Gracias a Dios existen el oro y la plata, y las acciones mineras de metales preciosos. Este es exactamente el tipo de mercado donde harán lo suyo. Por lo que vale, si usted está buscando un poco de entretenimiento alcista en los mercados financieros para 2022; obtenga alguna exposición a los metales preciosos y sus mineros.
Aquí hay un gráfico que no he publicado desde hace tiempo, sobre la relación A-D del NYSE que se remonta a 1926. Tomo los datos diarios de avance y descenso del NYSE, pero los convierto en un ratio.
Avance – Descenso / Total de acciones negociadas ese día.
Lo hago para normalizar los datos diarios a lo largo de las décadas, ya que en 1926 sólo había unas 600 empresas que cotizaban diariamente en la Bolsa de Nueva York, mientras que hoy hay unas 3.500. El uso de un ratio da a los datos de Avance – Descenso de cada día el mismo peso, ya sea en la década de 1920 o en la de 2022 en el gráfico de abajo.
Hay mucha historia trazada a continuación. El mercado alcista de los años 20, y la caída de la Gran Depresión. El mercado alcista de 1942 a 1966. De 1966 a 1981, mientras los rendimientos de los bonos aumentaban a más del 10%, y los precios de los bonos disminuían en un mercado bajista masivo, el Dow Jones intentó superar los 1000, y no logró mantenerse por encima de los 1000 en cinco ocasiones mientras esta relación disminuía.
Está el mercado alcista de 1982 a 2000, en el que el Dow Jones avanzó un 1408% en dieciocho años. Es sorprendente lo poco que avanzó el NYSE A-D Ratio durante este mercado alcista masivo.
Pero lo realmente interesante de este gráfico es lo que ha ocurrido desde el fondo del mercado bajista de alta tecnología de 2000 a 2002. La relación pasó de -25 a más de 150 en los últimos 20 años, un avance sólo interrumpido por el mercado bajista de las hipotecas de alto riesgo. Sin embargo, a pesar de todos esos avances diarios en la Bolsa de Nueva York, el Dow Jones sólo ha subido un 405% desde sus mínimos de octubre de 2002.
¿Qué diablos está pasando aquí? Bueno, entiendan que sólo soy un entusiasta del mercado. Mi formación profesional fue en sistemas eléctricos de a bordo en buques de la marina estadounidense. Y en mi vida profesional, de vez en cuando conectaba un elemento de equipo de prueba a un sistema que no estaba haciendo lo que todos esperaban que hiciera, y tenía lo que mejor puede llamarse un momento de Whiskey-Tango-Foxtrot (WTF).
Ese avance ininterrumpido de la relación A-D de la Bolsa de Nueva York, desde 2002 hasta 2022, que se ve arriba, me recuerda uno de esos momentos WTF, en los que me daba cuenta de que algo realmente extraño estaba ocurriendo.
¿Y qué podría ser? Que desde octubre de 2002, este mercado alcista de Wall Street ha sido completamente artificioso. Un mercado alcista de mierda, financiado por la inflación monetaria que fluye desde la Reserva Federal para mantener infladas las cuentas de jubilación de los votantes, y mantener atrincherada a la clase política y burocrática de Washington.
Esto no es bueno, ya que este mercado alcista sólo va a durar mientras los sabios idiotas del FOMC lo permitan. Pueden tirar del enchufe en cualquier momento que les convenga. Si pueden hacer recaer la responsabilidad de la caída en Putin, algún momento antes de noviembre de 2022 puede ser bueno para ellos.
Aquí hay un gráfico que utilicé la semana pasada sobre la rentabilidad de los dividendos del Dow Jones. Pero, como sirve de apoyo al gráfico anterior sobre el ratio A-D del NYSE, lo vuelvo a publicar esta semana. Desde que Alan Greenspan se convirtió en presidente de la Fed en agosto de 1987, la Reserva Federal se ha negado a permitir que el Dow Jones complete un mercado bajista al ver que rinde algo más del 6%. Este es un hecho histórico que se publica semanalmente en Barron’s.
Pero esto es algo que se me pasó por alto la semana pasada; esta percepción sólo llegó después de que publicara este gráfico la semana pasada. El FOMC hasta ahora sólo ha visto dos episodios de Quantitative Easings. El primero por parte del Doctor Bernanke con su QE 1-3 cuando la rentabilidad de los dividendos del Dow Jones aumentó por encima del 4% a principios de 2009. Y el segundo, el No QE#4 del Presidente de la Fed Powell cuando en marzo de 2020, el dividendo del Dow Jones casi superó el 4%.
Por lo tanto, su «política» oficial; mientras que los «responsables de la política» están manipulando las valoraciones del mercado cada vez más alto, el Dow Jones no se le permite rendir más del 3%. Y cuando lo haga, el FOMC inundará el mercado con tantos miles o trillones de dólares como sea necesario para que el dividendo del Dow Jones vuelva a estar por debajo del 3%.
Mira estos gráficos arriba y abajo. ¿También estás teniendo un momento de Whisky – Tango – Foxtrot?
Esto es lo que parece un falso mercado alcista. Lo cual puede estar bien para la mayoría de la gente, mientras siga subiendo. Pero se acerca el día en que los idiotas van a permitir que las valoraciones del mercado se desinflen. Poco después, espero ver que el dividendo del Dow Jones rinda algo más del 6% por primera vez desde principios de los años ochenta.
Con el actual pago de dividendos de 698 dólares, un rendimiento del 6% para el Dow Jones haría que el Dow Jones se desinflara hasta los 11.643 dólares. Eso supondría un descenso del mercado del 70% desde su último máximo histórico, pero no creo que el Sr. Oso se conforme sólo con eso.
Otra cosa que me preocupa de la bolsa es lo bien que cotizan ahora el oro y la plata. El 1 de febrero el oro cerró a 1798 dólares. Trece días después (17 de febrero) el oro cerró a 1897 dólares. Hay un movimiento real hacia el oro (y la plata), y espero que esto se deba a que el dinero inteligente puede ver lo que se avecina, y por lo tanto se están moviendo hacia activos con cero riesgos de contraparte.
Aquí está el gráfico del BEV del oro. Sólo teniendo en cuenta los últimos dos años más o menos visto abajo, el oro se ve bastante cómodo con su valor BEV de un solo dígito / menos del 10%. Eso está bien para mí.
¿Próxima parada? La línea BEV del oro -5%. Según la tabla del gráfico, eso sería que el oro cerrara por encima de los 1.958 dólares. Eso es sólo alrededor de $ 60 desde el precio de cierre de hoy. ¿Permitirán los matones del COMEX que ocurra algo así? Tú y yo descubriremos si lo harán o no en las próximas semanas.
Aquí está el oro y su suma de pasos a continuación. Durante los últimos once años el oro ha estado formando un cuenco en el gráfico de abajo, o «taza de té» según Jim Sinclair. Y durante los últimos dos años formando una hermosa asa para la taza de té. Si algo asombrosamente alcista fuera a suceder en el próximo año más o menos, parece apropiado que surja de una hermosa formación técnica como la que se ve a continuación.
En cuanto al oro, me siento muy bien sobre lo que 2022 tiene planeado para los viejos metales monetarios. Posiblemente alguna acción violenta al alza para el oro y la plata a medida que los mercados financieros se derriten, posibilidad a finales de este año.
Esto no es una predicción por mi parte, sólo una pequeña ensoñación de un sufrido toro de oro. Pero algo así va a suceder, como tiene que suceder después de muchas décadas de manipulación del mercado a través de la inflación monetaria del FOMC.
Alfred, a continuación, sigue confiando en que el único camino para el Dow Jones es al alza. Pero yo no. Mira lo que está sucediendo en el círculo rojo. La suma de pasos del Dow Jones (gráfico rojo) está girando a la baja, lo que nos indica que el sentimiento del mercado de valores se está agriando. Luego, el propio Dow Jones (gráfico azul) tiene una desagradable formación de cabeza y hombros.
Sólo con mirar el gráfico de abajo, un cierre del Dow Jones por debajo de 34.000 sería muy bajista. ¿Dónde cerró el Dow Jones esta semana? El viernes el Dow Jones cerró con 34.079, sólo setenta y nueve puntos por encima de los 34.000.
Me doy cuenta de que en cualquier momento, un par de idiotas del FOMC podrían «inyectar» suficiente «liquidez» en el mercado de valores para «estabilizar las valoraciones del mercado». Pero quizás esta vez no lo hagan. No tienen que hacerlo. Creo que el siguiente gráfico del Dow Jones puede ser el más interesante para seguir en las próximas semanas.
El 3 de febrero, el Dow Jones también tuvo una cuenta de 15 de -5. Pero en los últimos doce días de negociación, el Dow Jones no ha visto los mismos flujos de fondos hacia él que el oro. Al cierre de la semana, el Dow Jones puede haber visto aumentar su cuenta de 15 a un -1, pero también se desinfló en 1032 puntos al hacerlo. Se trata de un mercado débil.
Eso es todo por esta semana. Sin duda tendré más que decir dentro de una semana.
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(Imagen destacada de Scott Graham via Unsplash)
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