Las herramientas de evaluación de inversiones han sido diseñadas para eliminar las conjeturas del proceso y ayudar a los inversores de financiación colectiva a tomar decisiones más informadas.
Aquí hay cinco herramientas que pueden ayudarle a establecer valoraciones de inicio y tomar mejores decisiones para lograr mayores rendimientos de crowdfunding.
El método del cuadro de mando integral
El método de la tarjeta de puntuación evalúa las empresas de nueva creación utilizando datos de toda la industria y porcentajes ponderados derivados de análisis cuantitativos. Este método se utiliza para las empresas que se encuentran en la etapa previa a la obtención de ingresos.
El método de valoración del Scorecard tiene cuatro pasos. En el primer paso, se debe realizar una valoración previa a los ingresos de las empresas que operan en la misma industria y ubicación geográfica. La razón para considerar estos dos factores es que la valoración previa al ingreso varía según las diferentes regiones y empresas.
El método tiene una lista de factores para determinar la valoración de las empresas del sector. Incluyen la fuerza del empresario y del equipo, el tamaño de la oportunidad, el producto/tecnología, el entorno competitivo, la comercialización/ventas/asociaciones, la necesidad de inversión adicional, y otros factores
Cada factor tiene asignado un porcentaje máximo. Determine el porcentaje para cada empresa de la región y la industria y sume los porcentajes.
A continuación, haga lo mismo con la empresa objetivo. Asigne puntuaciones a cada factor que crea que se acercará a la realidad basándose en las investigaciones que ha hecho en la empresa de arranque. Puedes determinar estas puntuaciones respondiendo a una serie de preguntas de opción múltiple. Luego, necesitas resumir todas las puntuaciones.
Finalmente, multiplica los porcentajes y las puntuaciones para obtener la valoración final de la puesta en marcha del objetivo.
La herramienta de valoración pre y post dinero de la Calculadora Omni
Esta calculadora da una estimación general de los valores clave en la valoración inicial utilizando matemáticas simples y multidireccionales. Implica tanto la pre como la post valoración para ayudarle a tomar una decisión informada para su inversión de crowdfunding. La pre-valoración significa cuánto dinero vale la startup antes de que atraiga la inversión. La post-valoración se refiere al valor de la empresa después de que la inversión fluye. La calculadora tiene cuatro componentes clave, a saber, el capital del inversor, la valoración previa y posterior al dinero, y el importe de la inversión. Usted proporciona dos de estos valores, y la herramienta le da los otros dos.
Método de valoración del capital de riesgo
Introducido por primera vez por el profesor Bill Sahlman en la Escuela de Negocios de Harvard en 1987, el método de valoración VC es una de las herramientas de valoración más efectivas para los inversores. Este sencillo enfoque se basa en las siguientes fórmulas:
ROI = valor terminal / valoración post-dinero
Valoración post-dinero = valor final / retorno de la inversión anticipado
Ahora, ¿qué representa cada uno de estos términos? El valor de la terminal o de la cosecha es el precio de venta que usted anticipa para la compañía en 5 a 8 años a partir de ahora. Para estimar el precio de venta, decida lo que espera conseguir en ingresos durante el año de la venta, y determine las ganancias en base a esos ingresos.
Por ejemplo, si una empresa tiene 10 millones de dólares de ingresos en el año de la cosecha, se espera que sus ganancias después de impuestos del 15% sean de 1,5 millones de dólares. Cada industria tiene su propia relación precio/ganancias que podemos usar para determinar el valor final. Así que, 15 multiplicado por 1,5 dará un valor terminal estimado de 22,5 millones de dólares.
A través de la segunda fórmula, usted debe asumir cuál es el retorno de la inversión esperado en su industria y cuánta inversión debe hacer para lograr un flujo de caja positivo. Para estimar la valoración previa a los ingresos, reste el monto de la inversión de la valoración posterior al dinero.
Suma de los factores de riesgo
Este método es una herramienta que probablemente requiere el mayor número de factores para determinar la valoración de una empresa en sus primeras etapas para invertir en crowdfunding.
Para utilizar esta herramienta, hay que tener en cuenta todos los posibles riesgos a los que se puede enfrentar la puesta en marcha. Los más importantes son el riesgo internacional y los riesgos relacionados con los litigios, la legislación, la fabricación, la financiación/la obtención de capital, las ventas y la comercialización, la competencia, la tecnología, el riesgo para la reputación política y la salida potencialmente lucrativa.
Luego, debe asignar valores numéricos a la forma de evaluar cada riesgo. Hay cinco valores numéricos de -2 a +2, de muy negativo a muy positivo. Entonces, cada +2 se fijará para representar 200.000 libras esterlinas, y cada -2 equivale a -200.000 libras esterlinas (cada +1 equivale a 100.000 libras esterlinas). Por ejemplo, si el riesgo de litigio es muy negativo, se restará 200.000 libras del valor total del riesgo.
El método Berkus
El Método Berkus es una herramienta tradicionalmente utilizada para la valoración de empresas basadas en cinco características de una compañía. Estos componentes son una idea sólida, un prototipo funcional, el lanzamiento del producto o las ventas, la junta directiva de calidad y el equipo de gestión de calidad. A continuación, asignar un máximo de 400.000 libras esterlinas a cada componente. Por ejemplo, si la empresa tiene una idea sólida y un buen prototipo de trabajo, su valoración es de 800.000 libras.
En resumen…
Es difícil determinar la valoración de una empresa antes de que empiece a funcionar porque las empresas de nueva creación están expuestas a muchas fuerzas del mercado, no tienen ingresos y demuestran altos niveles de incertidumbre. Por eso, en lugar de enfoques cuantitativos, los inversores de crowdfunding deberían utilizar métodos cualitativos con cierto grado de subjetividad para determinar la valoración de una empresa.
Los instrumentos de valoración que se presentan en este artículo figuran entre los métodos más utilizados por los inversores. Es mejor utilizar una combinación de estas herramientas para lograr el mayor grado de certeza.
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(Imagen destacada de Chronis Yan a través de Unsplash)
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