El mundo está enamorado del oro, y con razón. Con una reputación establecida como el último almacenador de valor y precios récord recientes, llama mucho la atención. Por supuesto, está lejos de ser el único mineral valioso que extraemos de la tierra.
La plata es la prima segunda obvia, pero hay un mundo de oportunidades ahí fuera para el inversor dispuesto a trabajar un poco y mirar más allá de los titulares. Entre ellas, el cobre es una de esas opciones y, con la demanda del metal que se prevé que crezca en los próximos años, la inversión en él es probable que se pague muy bien.
¿Por qué cobre?
El cobre tiene amplias aplicaciones en diversas industrias. Desde la arquitectura y la joyería, hasta las aplicaciones de antiincrustantes marinos y antimicrobianos médicos, sus usos son diversos. Pero los mayores consumidores de cobre son las industrias eléctrica y electrónica, donde se atesora por sus propiedades conductoras en cables, motores, blindajes y más.
De particular interés en este momento es su uso en aplicaciones eléctricas. Pero esto no se debe a que los teléfonos inteligentes, televisores y otros aparatos actualmente dominen nuestras vidas. Todos estos son dispositivos compactos de baja corriente y, para cualquiera de ustedes que todavía recuerde algo de física básica; las pequeñas corrientes no requieren un uso pesado de cobre para transportarlas.
Pero hay un sector en crecimiento de la industria electrónica que requiere un uso mucho más pesado del cobre. Si has estado prestando atención a los mercados de valores últimamente, hay dos acciones en particular que probablemente ya te han dado una buena pista: Nikola (NASDAQ: NKLA) y… espera… Tesla (NASDAQ: TSLA).
Los vehículos eléctricos presionarán a los suministros globales tensos
El mercado de vehículos eléctricos (EV) está creciendo, y es un gran consumidor de cobre. Mientras que un smartphone medio sólo tiene que manejar un máximo de 18W en un puñado de centímetros cuando se carga rápidamente, el sistema eléctrico de un Tesla Modelo S debe soportar la carga de un motor de 439.000W y un sistema de frenado regenerativo de 60.000W. Lo que suma más de ochenta kilogramos de cobre en cada Tesla, y estos son sólo sedanes familiares compactos.
También está, por supuesto, el Tesla Semi entrando en el mercado de vehículos comerciales junto con otros fabricantes de camiones tradicionales como Volvo que ya están electrificando sus flotas. Pero esto es sólo una pequeña parte del cuadro; la infraestructura necesaria para apoyar la amplia electrificación del mercado de automóviles pondrá la mayor presión sobre el cobre.
Las estaciones de carga y las actualizaciones de la red eléctrica requieren aún más cobre
Según datos de los Estados Unidos, un automóvil típico recorre una media de 20.000 km al año. Con un vehículo eléctrico estándar que consume un promedio de 0,2 kWh por kilómetro, esto resulta en un consumo anual de 4.000 kWh por año, por coche eléctrico.
Dado que el hogar americano medio consume actualmente 10.909 kWh por año, está claro que, en los próximos años, se necesitarán grandes mejoras de infraestructura para soportar la tensión adicional de la red eléctrica. También habrá una demanda de 40 millones de estaciones de carga para 2027.
En total, el creciente mercado de vehículos eléctricos dará lugar a una demanda anual de cobre de 11 Mega toneladas (Mt).
Los suministros de cobre se ven sometidos a una gran presión, con efecto inmediato
El mercado mundial del cobre ya es deficitario y, si no se desarrollan nuevos proyectos importantes de explotación de cobre, se prevé que el déficit de la oferta siga aumentando. Para 2035, se prevé que el déficit aumente a 15 millones de toneladas, a menos que comiencen pronto nuevos proyectos de minería del cobre.
Según el analista de CRU Group, Hamish Sampson, la necesidad de nuevos proyectos de cobre es tan grave que, para satisfacer la demanda de cobre prevista para 2035, «cada uno de los proyectos de cobre actualmente en desarrollo o en estudio para su viabilidad debe ponerse en línea antes de esa fecha, incluidos la mayoría de los descubrimientos que aún no han alcanzado la etapa de evaluación».
Los mineros jóvenes parecen una buena apuesta a largo plazo
Aunque se espera que el auge de la demanda real de cobre se prolongue durante más de una década, la necesidad de nuevos proyectos ya ha comenzado. Si se tiene en cuenta el crecimiento previsto y el hecho de que se espera que más de 200 de las minas de cobre actualmente en funcionamiento se agoten completamente antes de 2035, la situación en lo que respecta al desarrollo de proyectos ya es urgente.
Esto será una bendición para los mineros jóvenes en los próximos años, que están a punto de cosechar hoy los beneficios de la futura demanda.
Entre los que vale la pena investigar, Kincora Copper (TSXV: KCC), Quaterra Resources (TSXV: QTA) y Kaizen Discovery (TSXV: KZD) son todas empresas centradas en el cobre con proyectos de cobre prospectivos dispersos por todo el mundo. Pero hay otro minero junior con un gran proyecto de cobre que debería ser una inversión particularmente atractiva en este momento, dado el avanzado estado que ya han alcanzado en un proyecto de oro separado.
El minero, Rockridge Resources (TSXV: ROCK), que actualmente está ampliando sus descubrimientos de oro de principios de este año en el Proyecto de Oro Raney, también ha optado por el proyecto de Knife Lake; una propiedad de exploración mineral de etapa avanzada en Saskatchewan. La combinación de estos dos proyectos, que han dado resultados de perforación prometedores para Rockridge, permitirá un potente crecimiento de las reservas a medida que los mineros comiencen a buscar el desarrollo completo de estos dos proyectos.
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(Imagen destacada de Neta623 vía Pixabay)
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