El título de este artículo puede sonar extraño, pero con demasiada frecuencia los inversores se centran en las inversiones más que en ellos mismos. En este sentido, la planificación financiera puede favorecer al introvertido, al filósofo o incluso al egoísta. La realidad es que las inversiones se comportarán en gran medida de la manera en que se comportan; el inversor individual no tiene mucho que decir sobre el rendimiento de una empresa internacional multimillonaria. Si un inversor puede comprender esta verdad, que es esencialmente impotente ante el éxito o el fracaso de su inversión, entonces la experiencia del individuo es la de un pasajero, no la de un conductor. Además, la experiencia del pasajero se define por el tiempo del viaje de la inversión en el que subió y bajó a bordo, y juzgado únicamente por él mismo en contra de sus expectativas del viaje.
Hay dos métodos con los que una persona puede pensar, no sólo en la inversión, sino en la vida. No es una afirmación psicológicamente aprobada por su asesor financiero favorito, pero sin embargo, difícil de probar que es falsa. Primero, son pensamientos casuales. Un individuo puede pensar que le gusta leer ciencia ficción hoy en día, pero no puede descartar la posibilidad de que prefiera las autobiografías dentro de diez años. Este es el espacio en el que el cambio es la única constante. Segundo, son las creencias. Una creencia, ya sea la religión, la política, y similares, es una postura profundamente arraigada que requiere una revolución en el pensamiento para cambiar. Algunas personas se acercan a la inversión con pensamientos casuales frente a otros con un conjunto de creencias.
Aquí está el contexto histórico para pensar casualmente o construir creencias sobre las cuales, dado que el rendimiento pasado nunca es una garantía de resultados futuros:
- Las acciones tienen una mayor volatilidad a corto plazo, pero a largo plazo generalmente superan a otros instrumentos financieros.
- Los mayores rendimientos están asociados a una mayor volatilidad o riesgo.
- La volatilidad puede presentar una oportunidad.
La volatilidad, que suele provocar incomodidad, sí genera oportunidades. Los mercados han demostrado que las grandes incertidumbres introducen inicialmente una volatilidad extrema, pero una vez que la incertidumbre se ha disipado, las acciones han aumentado y la volatilidad ha disminuido. También, considere los avances de algunas compañías en tiempos tumultuosos– Apple introdujo el iPod el 23 de octubre de 2001, menos de dos meses después del 11 de septiembre, luego lanzaron el iPad en 2010 después de la Gran Recesión. Airbnb comenzó en 2008 cuando el mercado de valores se derrumbó. Hay muchas anécdotas relevantes.
El pensador casual cae presa de ataques periódicos de interés en lo anterior, como cualquier otro pasatiempo. Invierte con un nuevo entusiasmo basado en ideales o consejos recientes, sólo para ser ignorado durante meses o años hasta que se produzca otra revelación, dando lugar a una nueva filosofía de inversión. Es demasiado flexible, demasiado rápido para pensar que es inteligente, pero demasiado rápido para pensar que es tonto.
El creyente promete lealtad a un enfoque de inversión que no puede ser ajustado. No es lo suficientemente flexible, lo que a menudo lleva a un sentimiento de completo dominio de las finanzas en los buenos tiempos o a un abandono total de los mercados en los malos tiempos.
Pensamientos casuales y creencias inquebrantables pueden conducir a ineficiencias. El momento del mercado es una de las razones más comunes por las que los inversionistas individuales rutinariamente tienen un bajo rendimiento en el mercado de valores. La inflación, que la Reserva Federal ha fijado como objetivo una tasa del 2%[1], es otro factor de erosión de la riqueza a lo largo del camino. Esto pesa mucho contra cualquier estrategia libre de riesgo que pueda resultar en un retorno real cero o incluso negativo. Por último, está el error de comprar con hambre. Esta es una forma segura de romper una dieta o perder la lista de la compra. De manera similar, invertir cuando se tiene emociones conduce a un comportamiento irracional. El miedo lleva a vender con pérdidas y a perder los rebotes del mercado, mientras que el exceso de confianza puede llevar a un riesgo excesivo.
El inversor óptimo adopta un plan financiero en el que puede creer con la confianza de pensar casualmente en él a partir de entonces. En otras palabras, una estrategia que está profundamente arraigada, pero sin emociones adjuntas. Esto se hace a través de los siguientes pasos:
- Invertir con un horizonte a largo plazo, ya que los mercados suelen reaccionar exageradamente a corto plazo ante el ruido.
- Diversificando según sea necesario con clases de activos no correlacionados que estén en sintonía con la tolerancia general al riesgo. Dentro de esa diversificación, el inversor puede decidir sobre las asignaciones entre la renta variable a la renta fija, y luego más profundamente a sectores como el valor, el crecimiento, la pequeña capitalización, el internacional, etc.
- Creación de ingresos garantizados para una jubilación más larga y más viva mediante rentas vitalicias, seguridad social, pensiones de beneficios definidos, CD y otros instrumentos garantizados.
- Dollar Cost Averaging (DCA), o inversión sistemática, con contribuciones regulares. Esto elimina la tentación de la sincronización del mercado y mantiene al inversor presente en todos los mercados.
- Contratar un entrenador, preferiblemente un Planificador Financiero CertificadoÔ, para hacerse responsable.
Comprender los principios mencionados y seguir estos cinco pasos puede ayudar al inversor a crear una estrategia de inversión sólida que fomente un comportamiento racional. Así es como se piensa en invertir.
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(Imagen destacada de itayverchick a través de Pixabay)
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