El lunes, el Dow Jones llegó a su 50º cero en el gráfico Bear’s Eye View del año pasado. Luego, el martes, el Dow Jones, junto con el resto del mercado comenzó a vender, pero se mantuvo bien dentro de la posición de puntuación. Todo esto es de esperar después de un período de tres semanas de muchos nuevos máximos históricos en todos los principales índices de mercado que sigo.
Aquí está la tabla con los valores BEV de los principales índices del mercado. El lunes no sólo el Dow Jones hizo un nuevo máximo histórico. Pero como señalé la semana pasada, con el recuento de 15 del Dow Jones alcanzando un extremo de +9, esperaba que el mercado pudiera entrar en un periodo de ventas. Y como se ve en la tabla siguiente, eso es exactamente lo que hizo el mercado de valores esta semana.
Viendo el cierre de la semana con dieciocho de estos índices en posición de puntuación, o dentro del 5% de su último BEV Cero, es mejor asumir que el mercado ha entrado en un período de consolidación para digerir las ganancias del último mes. Puede que pasen algunas semanas o incluso meses antes de que volvamos a ver jornadas como la del lunes, con su multitud de nuevos máximos históricos. Entonces, tal vez la próxima semana veamos al mercado despegar de nuevo.
Estoy fuera del negocio de la predicción del mercado. Pero una cosa de la que soy muy consciente es que, durante el último año, el Dow Jones ha cerrado diariamente o bien en un nuevo máximo histórico, o bien a un 5% de uno. Esta es una tendencia de mercado establecida desde hace mucho tiempo, una que un año después se está volviendo rancia. Pero, hasta que el mercado vea algunos eventos de mercado extremos; días de 2% del Dow Jones (días de extrema volatilidad), y o días de 70% A-D del NYSE (días de extrema amplitud de mercado), creo que el camino de menor resistencia para el mercado de valores sigue siendo alcista.
Esta semana tuvo un mal aspecto en el gráfico de barras diarias del Dow Jones. Si la próxima semana tuviera el mismo aspecto, no sería bueno. Pero las probabilidades de que eso ocurra son escasas, a menos que veamos los acontecimientos extremos del mercado mencionados anteriormente.
Sigo siendo alcista en el mercado de valores, pero no confundan mi optimismo con una recomendación de compra, ya que la mayor parte del potencial de ganancias en el mercado de valores se ve mejor en el espejo retrovisor del mercado. Fíjense en las ganancias de los principales índices bursátiles que aparecen arriba; desde sus mínimos de marzo de 2020, son enormes. No es razonable esperar más de lo mismo para 2022.
Los sabios idiotas del FOMC «inyectaron» 26.440 millones de dólares adicionales en el sistema financiero esta semana (tabla en el gráfico de abajo). A corto plazo, supongo que esto es bueno para el mercado de valores, ya que esta «liquidez» adicional está apoyando las valoraciones en el mercado de valores.
Pero a largo plazo, lo que se ve a continuación es cómo los mejores y más brillantes del establishment de la Ivy-League están destruyendo el dólar estadounidense como unidad económica global. No creas que los miembros del FOMC, a los que yo llamo sabios idiotas, no saben exactamente lo que están haciendo.
¿Por qué lo hacen? Según algunos, los «responsables políticos» están decididos a reducir la población de la Tierra a un nivel más «manejable». ¿Crees que eso es ridículo? Mira la televisión. ¿Cómo llaman los economistas y otros «expertos» a la gente? Consumidores; una definición clínica que a mis oídos es algo menos que humano. Un término deshumanizado utilizado por nuestra autodenominada élite, los «responsables políticos», para definir a sus semejantes que no es mejor que llamarnos especímenes.
¿Por qué definirnos como consumidores cuando los «responsables políticos» podrían haber optado también por definirnos como productores? ¿Estoy siendo demasiado sensible? Tal vez. Y tal vez no.
Durante todo el siglo XX, como preludio al asesinato en masa; antes de que los bolcheviques de Lenin liquidaran a los capitalistas como clase, primero tuvieron que redefinir a los capitalistas como parásitos de la sociedad. El nacionalsocialismo de Hitler (Partido Nazi) hizo lo mismo con los judíos, los gitanos y los pueblos eslavos. Con esta visión histórica, miro con creciente recelo la actual Teoría Crítica de la Raza (TCR), otra «iniciativa política» del mundo académico.
Si los «responsables políticos» consiguen crear una Gran Depresión, una dislocación económica mayor que la que crearon durante los deprimentes años 30, puede que consigan lo que creen que necesitan para «salvar el planeta». Porque sólo hay una manera de reducir la huella de carbono de la humanidad en la Tierra: reducir el número de «consumidores», consumiendo los preciosos y finitos recursos de la Tierra.
El precio del crudo está subiendo. Es lo que cabe esperar cuando el bufón que ocupa actualmente el Despacho Oval limita el flujo de crudo a las refinerías estadounidenses cerrando los oleoductos desde Canadá. Sin duda, en los próximos meses y años, habrá retrocesos en el precio del petróleo. Pero antes de que termine el actual «mercado alcista» del crudo, veremos al petróleo, la gasolina y el gas natural cotizando en nuevos máximos históricos.
Entonces, ¿qué está pasando con el oro esta semana? Muy bien. La semana pasada comenté que el oro sólo tenía que moverse un poco para superar su línea BEV -10% ($1855,30), una brecha de sólo $37,64 desde el cierre de la semana pasada. Dije que en un buen mercado el oro podría cerrar fácilmente esta brecha en una sola semana – PERO – ¿era este mercado tan bueno?
Resultó que esta semana no sólo fue un buen mercado, sino que fue mejor que un buen mercado. Uno que llevó al oro a subir 46,35 dólares, lo que permitió al oro cerrar a un 10% de su último máximo histórico en su gráfico BEV de abajo. Bueno, una cosa es ver al oro cerrar por encima de su línea BEV -10%. Otra cosa es que se mantenga por encima de este nivel crítico, y luego pase a hacer un nuevo máximo histórico (0,00% / BEV Cero). Soy optimista y creo que en las próximas semanas o meses, el oro pronto hará historia en el mercado por encima de los 2.061,44 dólares la onza.
Esto también es una buena noticia. El oro, desde el cierre de la semana pasada hasta el de esta semana avanzó un 2,58%. El Barron’s Gold Mining Index, desde el cierre de la semana pasada hasta el de esta, avanzó un 9,50%, mientras que el XAU avanzó un 7,08%. Históricamente, las ganancias observadas en la minería del oro durante los mercados alcistas del oro y la plata siempre han sido mayores que las ganancias observadas en los propios lingotes de oro o plata.
Entonces, si camina como un pato y grazna como un pato, ¿es un pato? ¿Qué sé yo de patos? Pero en lo que respecta a los mercados alcistas del oro y la plata, esta acción del mercado me parece muy alcista.
No soy un «experto en mercados» en ningún sentido del término. Pero he estado observando los mercados durante las últimas cinco décadas. Y no veo ninguna razón por la que alguien quiera jugar con el mercado de valores, cuando la verdadera acción en los mercados, en los meses y años venideros, se encontrará en los activos de metales preciosos.
El oro y sus gráficos de suma de pasos a continuación se ven muy bien; ambos están despegando al alza, que es el mejor lado para los toros del oro como usted y yo. ¿Me atrevo a decirlo? Que entre el cierre de esta semana y un nuevo máximo histórico por debajo hay sólo 197 dólares, una suma que podría adelantarse fácilmente para la Navidad de este año en un buen mercado. No me atrevo por miedo a gafar lo que vemos abajo, así que olviden que lo he dicho.
Alfred abajo sigue sonriendo, y creo que por buenas razones. Así que, a menos que veamos un retorno de los eventos extremos del mercado, estoy anticipando que el Dow Jones seguirá subiendo a valoraciones más altas, hasta que un día simplemente se detenga. Y nadie en Wall Street hará sonar una campana cuando lo haga.
Pero, ¿por qué el mercado dejaría de avanzar un día? Si entendemos lo que hacen los mercados alcistas y bajistas, es que un día comienzan, y luego otro día se detienen. Pueden pasar años, e incluso a veces décadas, entre los inicios y las paradas de estos eventos de mercado, pero con cada inicio viene una parada.
Esta es la razón por la que los inversores minoristas, a largo plazo, no obtienen beneficios cuando invierten en el mercado de valores. No entienden que llega un día en el que tienen que vender, y no volver hasta que el Sr. Oso termine todo su trabajo en Wall Street.
En cuanto a una razón específica de por qué este avance del mercado alcista puede detenerse, hay muchas para elegir;
- El aumento de los precios de la energía y de la inflación del IPC que empuja los rendimientos de los bonos y los tipos de interés al alza.
- La deflación de la burbuja inmobiliaria china, que afecta a Wall Street en gran medida.
- La dislocación de la cadena de suministro en el comercio mundial cerrando fábricas y minoristas.
Tal vez el PCC comience a bombardear Taiwán; podrían ocurrir muchas cosas. Y a veces ocurren grandes cosas sin impacto en el mercado de valores. El lunes siguiente a Pearl Harbor, el 8 de diciembre de 1941, el Dow Jones sólo bajó 4,08 dólares, es decir, un 3,5% (tabla siguiente). Nota; antes de los años 50, la bolsa cotizaba los sábados.
¿Por qué Pearl Harbor tuvo tan poco impacto en el Dow Jones? Porque después de los deprimentes años 30, (a diferencia de hoy) las valoraciones en el mercado de valores no estaban infladas, y por lo tanto no estaban sujetas a la deflación.
Sólo hay que tener en cuenta que el mayor problema al que se enfrenta el mercado de valores en noviembre de 2021, es que sus valoraciones han sido groseramente infladas por el Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC). Cualquier evento político o económico que pinche su burbuja, será utilizado por esta gente para echar su responsabilidad del desastre pendiente a otros. Pero no lo crean, ya que ellos, y sólo ellos, son los responsables del desastre pendiente.
Mira, el FOMC ya está señalando con el dedo al sector inmobiliario chino en el artículo de abajo. Estoy muy harto de esta gente, y de los principales medios de comunicación que son incapaces de mirar con ojo crítico al Sistema de la Reserva Federal.
El oro en su tabla de suma de pasos a continuación está empezando a parecer interesante. En sus dos últimos días de esta semana, cerró a un 10% de su último máximo histórico, ya que su suma de pasos avanzó diez pasos en las últimas veinticinco sesiones de negociación. Esa es una gran ganancia, y creo que también una apropiada, si de hecho, el oro (y la plata y las mineras PM) finalmente se están liberando del control de los «políticos».
El oro también cerró la semana con un recuento de 15 de +7, lo que hace que el oro sea un mercado sobrecomprado. Normalmente, diría que al oro le espera un retroceso. Pero no estoy muy seguro de que eso vaya a ocurrir esta vez. Estoy pensando que tal vez esta vez el oro se debe para ponerse al día con las ganancias que he tenido que pagar por la gasolina en la bomba, y las verduras y hamburguesas que tengo que comprar en el supermercado.
También estoy mirando el M/A de 200 días de la volatilidad del oro. Con un 0,63%, no es especialmente alcista. Pero teniendo en cuenta lo bien que le ha ido al oro con esta baja volatilidad, uno se pregunta qué hará cuando vuelva a superar su línea del 1,00%. En buena hora, espero que todos nos sorprendamos gratamente cuando descubramos por fin la respuesta a esa pregunta.
En el lado del Dow Jones de la tabla de suma de pasos de arriba, esta semana trabajó fuera de su recuento de sobrecompra +9 / 15, cerrando la semana en un neural +5. Pero, creo que más venta está por venir, así que todavía estoy anticipando que el recuento de 15 para el Dow Jones eventualmente entrará en territorio negativo en algún momento en las próximas semanas.
Si esto sucede, tendremos que ver si el Dow Jones, por primera vez en un año, ve su valor BEV diario caer por debajo de la posición de puntuación; más del 5% desde su último máximo histórico. Si no es así, en caso de que el BEV del Dow Jones en las próximas semanas se mantenga en, o por encima de -4,99% para su valor BEV, eso sería muy alcista, y podríamos ver realmente un intento de Dow Jones 40.000 en los próximos meses.
En cualquier caso, incluso si el BEV del Dow Jones se sitúa por debajo del -10%, sigo siendo alcista en el mercado de valores hasta que vea alguna señal bajista en los mercados, días de extrema volatilidad y amplitud de mercado.
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(Imagen destacada de sergeitokmakov via Pixabay)
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