El mundo de la inversión puede parecer a veces abrumador, y es comprensible. Cada año, los expertos y los gurús añaden suficientes términos nuevos con nuevos acrónimos y títulos para desconcertar al público en general. Permítame añadir dos afirmaciones reconfortantes al respecto. En primer lugar, una afirmación simple hecha de forma compleja no te hace más tonto ni al autor más inteligente. En segundo lugar, lo básico es sólo eso, lo básico.
Me gustaría abordar algunos términos muy básicos, pero a menudo malinterpretados, dentro de la inversión. Al escuchar diferentes oportunidades, la respuesta instintiva de los posibles inversores es: «Bueno, ¿cuál tiene una mejor tasa de rendimiento?». Como PPC, he respondido a esta pregunta innumerables veces al mencionar un tipo de cuenta o un tipo de activo en particular. Recuerde que un tipo de cuenta (es decir, IRA tradicional, 401(k), conjunta, etc.) son sólo cuentas, piense en ello como el cubo al que va a añadir ingredientes. Del mismo modo, una acción, un fondo de inversión o un fondo cotizado es un tipo de activo, no es indicativo de una inversión concreta ni de su rentabilidad.
Acciones
Empecemos por el ingrediente original y subyacente para el resto de nuestra discusión. Una acción es una parte de la propiedad de una empresa que puede ser adquirida por el inversor. Este término podría aplicarse a dos hermanos que se reparten sus acciones de propiedad en su pizzería, o a un multimillonario que compra una parte de Tesla. A efectos de este artículo, nos centraremos en las acciones que cotizan en bolsa. Aparte de una posible comisión de corretaje o de negociación, la tenencia de una acción no suele conllevar una comisión o un gasto de gestión continuos. El inversor está completamente involucrado en las subidas y bajadas de esa empresa en particular. Como se puede deducir, la pregunta «¿Las acciones tienen una buena o mala rentabilidad?» no es del todo justa. Por ejemplo, una acción de Amazon puede haber tenido mejor rendimiento en los últimos años que una acción de Macy’s, pero ambas son acciones. Actualmente hay unas 3.530 acciones invertibles en Estados Unidos entre las que elegir.
Fondos de inversión
Un fondo de inversión es un conjunto de dinero gestionado profesionalmente que se obtiene de muchos inversores y se invierte en participaciones diversificadas. Estas participaciones pueden incluir acciones, bonos y dinero en efectivo, y en conjunto constituyen la cartera del fondo. Las dos principales ventajas que pregona el sector son la amplia diversificación y la gestión profesional para los inversores modestos. Por ejemplo, un inversor tendría que desembolsar 3.318 dólares para comprar una sola acción de Amazon en la actualidad, pero el mismo inversor podría utilizar ese dinero para comprar nueve acciones de VFIAX (Vanguard’s S&P500 Index Admiral Shares) y obtener una exposición inmediata a 509 empresas diferentes. A diferencia de las acciones, los fondos de inversión contienen comisiones en forma de «Cargas» y gastos de gestión. Algunos expertos sostienen que estas comisiones están justificadas por un mayor rendimiento en los años buenos y una menor desventaja en los años malos, mientras que otros afirman que muchos fondos no han obtenido mejores resultados que sus índices de referencia o incluso han obtenido un rendimiento inferior en determinadas situaciones. El fondo de inversión más antiguo que sigue existiendo sería el Vanguard Wellington Fund, que debutó en 1929. Hoy en día, hay unos 8.000 fondos de inversión disponibles en Estados Unidos, por lo que, naturalmente, los inversores han experimentado diferentes éxitos y fracasos.
Los ETF
Los fondos cotizados se crearon en la década de 1990 y, sin duda, están de moda en los últimos tiempos. Son similares a los fondos de inversión en cuanto a ser un conjunto diversificado del dinero de los inversores, pero cotizan a lo largo del día como las acciones, a diferencia de los fondos de inversión que se compran y venden en función de su precio al final del día. La mayoría de los ETF se gestionan de forma pasiva y siguen un índice, y tienen menos gastos que los fondos de inversión. La tendencia hacia los ETF es evidente, como demuestra la disparidad de entradas y salidas del año pasado. Hasta septiembre de 2020, las salidas de fondos de inversión ascendieron a 317.000 millones de dólares durante el año, mientras que las entradas en ETF fueron de 313.000 millones de dólares durante el mismo periodo.
Estos tres términos pueden ser básicos, pero son pilares importantes del mundo de la inversión, y no pueden permitirse el lujo de confundirse en medio de la jerga financiera que se encuentra en Internet o en los canales comerciales 24/7. Los inversores deberían darse cuenta ahora de que un tipo de activo no proporciona con seguridad una mayor rentabilidad que el otro, de forma similar a la discusión sobre el tipo de cuenta. Un fondo de inversión aparentemente caro, compuesto por acciones tecnológicas, probablemente se comportó mucho mejor el año pasado que un ETF rentable compuesto por acciones petroleras. Pero cuidado con hacer una generalización amplia, dentro de la misma racha tecnológica de 2020 en la que Apple ganó un 77%, hubo empresas como Xerox que perdieron un 37%.
Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no garantiza los resultados futuros.
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(Imagen destacada de Karolina Grabowska vía Pexels)
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